Por: Jonathan Valpuesta Quezada/ Fronteras de Cristal
Ya sabemos que Argentina está en una crisis muy delicada y necesita pedir dinero prestado a los inversores internacionales, en estos casos lo normal es emitir un bono de deuda, es decir, un documento que marca explícitamente el dinero prestado junto con las cláusulas de cuantos años será la deuda más el porcentaje de los intereses.
Pero imaginen la siguiente situación, supongamos que nosotros le préstamos a Argentina 3000 pesos argentinos, ahora mismo que estamos a inicios del 2019 ese dinero equivale aproximadamente a unos $100 dólares estadounidenses, pero y qué pasará en el año 2024 cuando Argentina nos pague la deuda ya que es muy probable que la divisa Argentina se haya devaluado aún más, en otras palabras, que para el día que Argentina nos devuelva esos $3000 pesos argentinos es muy probable que no nos sirvan ni para comprar una bolsa de dulces en el supermercado, por eso los inversores internacionales prestan el dinero en dólares y piden que se les regrese su dinero en esa misma divisa más sus respectivos intereses. Pero no nos vayamos tan lejos, en realidad la mayoría de los países de todo el mundo eligen el dólar como moneda de referencia para emitir su deuda.
Cuando Aramco Company (que es la Petrolera de Sarabia Saudita) le comenzó a vender a México les dejó muy en claro que ellos no querían que se les pagara con pesos mexicanos sino con Dólares estadounidenses ya que al hacer esto les da mucha más confianza debido a que esta moneda es muy estable.
Casi todo el petróleo que se mueve en el mundo se paga en dólares, y también casi toda la deuda pública del planeta se paga con la misma moneda. Eso explica que el 60% de las divisas de reserva extranjera en los bancos centrales estén en dólares estadounidenses, en el mundo hay más de 1,67 billones de dólares en circulación y la mitad de estos están fuera de los Estados Unidos ya que no existe ninguna ley internacional que especifique que el dólar tiene que ser la moneda de referencia, sin embargo, casi todo el mundo confía en esta divisa para el comercio internacional.
Ustedes se preguntarán ¿qué gana Estados Unidos con que su moneda circule por todo el mundo? Pues se los explico, para el gobierno de Estados Unidos la hegemonía del dólar es literalmente como un regalo caído del cielo.
Lo peor que le puede pasar un país es tener hiperinflación, es decir, que de la noche a la mañana los precios se eleven a las nubes. Las hiperinflaciones surgen en la mayor parte de los casos cuando un Banco Central se pone a imprimir billetes como si no existiera un mañana y para que entendamos el ¿por qué se devalúa una divisa cuando se imprimen demasiados billetes?, tenemos que saber que la moneda de cualquier país es un producto, un producto más que se rige por los mismos principios que el petróleo, las manzanas, los aguacates, los teléfonos, o sea, prácticamente todo y a esto se le llama oferta y demanda.
Por ejemplo, hace algunos días en esta misma columna hablaba sobre Venezuela, ya que su Bolívar es bastante limitado y sólo los venezolanos lo utilizan, así que sí el banco central de Venezuela se dedica a imprimir muchos bolívares o dicho de otra manera a aumentar la oferta monetaria es normal que el precio baje, es decir, que la divisa se devalúe. Sin embargo, la demanda del dólar estadounidense es mundial, eso significa que la Reserva Federal tiene un margen enorme para poder imprimir billetes sin que el dólar se devalúe.
Y tal vez ustedes se preguntarán ¿para qué quiere imprimir tantos billetes la Reserva Federal de Estados Unidos?, supongamos que le prestamos $100 dólares al gobierno de Estados Unidos y obviamente llega el momento y la fecha pactada donde nos tienen que pagar así que acto seguido llegamos al gobierno de Estados Unidos y pedimos nuestro pago, ahí es donde ellos nos dirán que en ese preciso momento nos pagarán y si en dado caso no tuvieran el efectivo para pagarte ellos mismos te mandarían a la Reserva Federal y ahí en el momento imprimirían tu dinero, a esta práctica los economistas la llaman “monetizar la deuda”, ahora bien, lo cierto es que ésta hegemonía del dólar permite que Estados Unidos se pueda endeudar con muchísima más comodidad que cualquier otro país, por eso, sí leemos prensa económica podemos encontrar fácilmente con titulares como este: “America’s debt crisis is coming interest payments will hit a trillion dollars a year” by CNN.
En el análisis comparado de esta columna muchos pensarán que Estados Unidos es igual de irresponsable que Venezuela o Argentina, sin embargo, es todo lo contrario, verán, todos los bancos centrales del mundo imprimen nuevo dinero todos los años como también generan dinero de forma electrónica pero la diferencia está en las proporciones, por ejemplo, Venezuela este año que ha pasado ha multiplicado por cuatro mil su masa monetaria, cuando Estados Unidos no ha multiplicado ni por dos su dinero y precisamente esta es una de las razones más contundentes por la que el dólar estadounidense es la moneda más utilizada en todo el mundo porque es una de las más estables, es decir, que mientras otros bancos centrales se dedican a imprimir dinero como si fuera un pasatiempo más, la Reserva Federal es bastantemente responsable e imprime solo lo necesario.
Retrocediendo un poco a lo escrito en esta breve columna, recordamos que el 60% de las reservas de divisa extranjera que tienen los bancos centrales en todo el mundo están en dólares estadounidenses, siendo el Euro la segunda moneda más utilizada en todo el mundo que representa un 20% de las reservas, le sigue la Libra Esterlina con un 4.9% y el Yen Japonés con un 4.5%, pero muchos bancos centrales tienen reservas denominadas en dólares australianos con el 1.8% o incluso en Francos Suizos con el 1.2%, y aunque son monedas poco comunes son reconocidas por ser sumamente estables en el mercado internacional.
Como conclusión, el dólar es una moneda estable, abundante y sostenida por la economía más grande del planeta y hasta hace algunas décadas ninguna otra divisa del planeta le hacía competencia, pero el mundo está cambiando constantemente con potencias emergentes como la de China, India y algunos otros de la Unión Europea, siendo esto que tendremos que estar muy atentos a los cambios monetarios que se presenten en estos próximos años.
Jonathan Valpuesta Quesada
Premio Estatal de la Juventud 2018
Twitter: @Johnvalpuesta
Facebook: Jonathan Valpuesta Quesada
